半導体の急増にしっかり対応: 台湾の TSM がゲームを解き放つ

(写真イラスト by Rafael Henrique/SOPA Images/LightRocket、Getty Images)

10月の安値以来、半導体企業の株価は静かに金融市場の上昇を主導してきた。 バックルを締めて、最高の状態はまだ来ません。

の幹部台湾積体電路製造 (TSM)は1週間前、台湾キャンパスで次世代3ナノメートルチップの量産を開始すると発表した。

これらのチップは、パフォーマンスを大幅に向上させながら、消費エネルギーを 35% 削減します。 この進化は半導体部門にとって大きな意味を持つ。

投資家は買うべきだブロードコム (AVGO) 。 説明しましょう。

半導体に対する評判は本当に悪いです。 それらはまとめて一つの大きな混乱としてまとめられています。 一部のアナリストは、チップは供給過剰であり、家電メーカーがパンデミックによる需要バブルを乗り越えるためにこの分野は避けるべきだと主張する者もいる。

この議論の基礎は半分真実に基づいています。

パンデミックにより、企業、学生、多くの消費者が新しいコンピューター、スマートフォン、デスクトップモニター、ウェブカメラ、さらには豪華なマウスを購入するようになったのは事実です。 これらのギズモはすべて、すでに供給不足になっていたチップを使用していました。 そこで、歯車を製造する企業はさらに多くのチップを注文した。

経済が再開し金利が上昇し始めると、パソコンやスマートフォンの需要が鈍化した。 その後、2022 年 10 月から、次のようなコンピューター企業がデル テクノロジーズ (DELL)、HP Inc. (HPQ)、およびチップメーカーミクロン（MU）、インテル (INTC)、アドバンスト・マイクロ・デバイス (AMD)、 そしてエヌビディア (NVDA)在庫増加を発表し始めた。

のiシェアーズ・セミコンダクターETF（SOXX）は、製造業者や装置会社から特殊プロセッサの設計者に至るまで、幅広いチップ事業の株式を保有しています。 SOXXは10月中旬の時点で287ドルで取引されており、1月の過去最高値から47％下落した。 しかし、機器や専門企業の株に牽引され、上場投資信託は12月に400ドルまで急反発し、現在は363ドルで取引されている。

半導体セクターは一枚岩ではありません。

弱気なアナリストや投資家は、このセクターを1990年代と同じように、主にPC事業とその周辺機器に依存していると軽率にも見ている。 今日のチップセクターは、はるかに広範囲に基盤を置いています。 半導体は、トースターや洗濯機から電球に至るまで、あらゆるものの重要な部品です。

チップ分野のこの進化は、小型化と接続性に関するものです。

Apple の新しい 3 nm チップの 1 つは、1,140 億個のトランジスタを搭載しています。 英国の資産運用会社ベイリー・ギフォード氏のメモによると、1993年に製造されたインテルの最初のPentiumプロセッサには、わずか310万個のトランジスタが含まれていたという。

より新しく高密度のチップにより、ほんの数十年前には SF のように思えたあらゆる種類のことが可能になりました。 スマートフォン、クラウド上のスーパーコンピューター、人工知能を利用して常に進化するソフトウェアアプリケーションは、文明の流れを変えてきました。 共通点は、より強力なチップとより高速な通信ネットワークです。

Broadcom は接続会社です。

カリフォルニア州サンノゼに本拠を置くこの企業は、2000年代初頭に賢明にも同社の経営陣がデジタルおよびアナログ半導体の基本的な知的財産を次々と取得したため、半導体世界の中心となっている。 9月の企業レビューでは、同社の有効な特許ポートフォリオが19,000件以上とリスト化されている。 この重要な IP は Apple、Samsung、HP、Dell、AT&T (T)、シスコ (CSCO)および他の多くの通信大手。 Broadcom 機器がなければ接続は不可能です。

だからこそ、Broadcom は、TSM の最先端の 3 nm チップの継続的な増強において大きな勝者となるのです。 世界経済の状況に関係なく、テクノロジーの進歩は減速しません。 次世代マイクロプロセッサは、AI や新しいデバイス カテゴリを異種ネットワークに接続するなど、今後の課題に対するソリューションの大きな部分を占めます。

投資家は気づいた。 10月の株価は420ドルで取引されていた。 現在の株価588.43ドルでは、ブロードコムの予想利益は13.5倍、売上高は7倍となっている。 これらの指標は貴重なものに思えるかもしれません。 ただし、投資家はブロードコムのビジネスケースに留意する必要があります。

投資家は、撤退でブロードコムを購入することを検討すべきだ。

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