SOXQ ETF: フロント

アニマルスピリットが半導体分野に戻ってきたと言っても過言ではないでしょう。今では遠い昔のことのように思えますが、このセクターは 2022 年に実際に非常に苦戦していました。しかし、人工知能 (AI) の進歩と、このテクノロジーがもたらす魅力的な長期的な機会により、市場のこのセクターに対する投資家の熱意が再燃しています。投資家は半導体がAI革命を促進しているという事実をますます認識している。

Nvidia の第 1 四半期決算発表（詳細は後述）の後、サスケハナのセルサイドアナリストたちは AI を「新たなゴールドラッシュ」と呼び、NVIDIA を AI のつるはしやシャベルを販売している企業として称賛しました。現在、NVIDIA が見出しを独占しており、それは当然のことですが、Marvell や Advanced Micro Devices など、こうした AI の「ピックとシャベル」を提供する他のチップ株もあることを忘れないでください。

こうした選り抜きプレイにまとめて投資する 1 つの方法は、インベスコ PHLX 半導体 ETF (NASDAQ:SOXQ) 。したがって、投資家にこれらの主要な半導体企業への大きなエクスポージャを提供する、この半導体中心の ETF を見てみましょう。

SOXQ ETFとは何ですか?

SOXQ は、PHLX 半導体セクター指数に投資するインベスコの 1 億 2,800 万ドルの比較的少額の ETF です。この指数は、米国上場半導体株の上位 30 銘柄のパフォーマンスを測定するように設計されています。インベスコによれば、これには「半導体の設計、流通、製造、販売に携わる」企業を含む半導体サプライチェーンのあらゆる部分が含まれるという。インデックスとファンドは毎年再構成され、四半期ごとに再バランスが行われます。

AIと半導体に対する投資家の熱意が高まっているため、SOXQが年初から38%上昇していることはおそらく驚くべきことではないでしょう。このETFは2021年に設立されたばかりなので、長期的な実績はあまりありません。

SOXQ の経費率はわずか 0.19% という非常にリーズナブルな点も特徴です。これは、SOXQ に 10,000 ドルを投資した投資家が最初の 1 年間に支払う手数料はわずか 19 ドルであることを意味します。この経費率は、市場で最も人気のあるいくつかの半導体ETFの経費率と比べても遜色ありません。iシェアーズ・セミコンダクターETF (NASDAQ:SOXX)そしてそのバンエック・セミコンダクター ETF (NASDAQ:SMH)、どちらも経費率は 0.35% です。

また、著名な AI に特化した ETF のいくつかよりもはるかに安いです。グローバル X ロボティクス & 人工知能 ETF (NASDAQ:BOTZ)またはARK 自律テクノロジー & ロボティクス ETF (BATS:ARKQ) 、経費率はそれぞれ 0.69% と 0.75% と高くなります。低手数料で ETF に投資すると、ポートフォリオの価値を長期にわたって維持することができます。

SOXQ のホールディングス

SOXQ は特に分散化されていません。保有銘柄は 31 銘柄のみで、上位 10 銘柄がファンドの 64.5% を占めています。それにもかかわらず、半導体や、数例を挙げると、Nvidia、AMD、Marvell などの企業を純粋に楽しみたいのであれば、これは必ずしも問題ではありません。

SOXQ は投資家にこれらの AI リーダーに対する重要なエクスポージャを提供します。エヌビディアは同ファンドの最大保有株であり、ウエートは11.2％となっている。

この時点で、最も一般的な投資家でさえ、Nvidia が爆発的な利益を報告した時代を長年知っているでしょう。 Nvidiaは2023年にすでに価格が2倍以上に上昇し、時価総額では世界最大の企業の1つであったが、24%の上昇で1日で時価総額を約1,840億ドル増加させ、単一企業の最大手の企業にはわずかに届かなかった。歴史上、時価総額が1日で上昇した。

Nvidia は、今四半期の売上高を約 110 億ドルと予測しており、前年同期比 64% 増となり、アナリスト予想の 72 億ドルを大きく上回りました。 CEOのジェンスン・フアン氏は、ChatGPTのような生成AIアプリケーションは相当なコンピューティングパワーを必要とするため、同社のチップの需要を押し上げていると述べた。

ChatGPT は昨年 11 月に一般公開されたばかりでしたが、すぐにセンセーションを巻き起こし、わずか 2 か月で 1 億人を超えるユーザーに到達し、史上最も急成長しているアプリケーションになりました。前述のサスケハナのアナリストらは、これらのアプリケーションのバイラル性がすでに Nvidia への注文増加につながっているという事実に驚嘆し、「想像を絶する」ものだと述べた。

AMDはNvidiaに遠く及ばず、SOXQにおけるウエートは10.8%となっている。 AMDには独自のAIチップのラインナップがあり、モルガン・スタンレーのアナリストらは最近、AMDのAIの機会が当初の予測よりもはるかに大きい可能性があることを認めた。投資銀行のアナリストらは、当初AMDの2024年のAI売上高は1億ドルになると予想していたが、強気のシナリオでは最大4億ドル、さらには12億ドルも生み出す可能性があると述べた。

SOXQ は、これら 2 つの巨大企業以外にも、他のトップ半導体企業の人物像で構成されています。 Broadcom は 9.1% のウエートを誇る 3 番目に大きな株式です。すべてのデジタル機器に不可欠なアナログチップを製造するテキサス・インスツルメンツは、6.9%で4位に入った。

また、Taiwan Semiconductor や ASML Holding などの半導体製造業者も見つかります。これらは半導体サプライチェーンの基礎であり、Nvidia や AMD などのチップを製造しています。ここでも 4.3% のウェイトを占める Lam Research は、半導体の製造に必要な機器を製造およびサービスしています。この種の企業は、つるはしとシャベルの提供者に対するつるはしとシャベルの提供者であると考えることができます。

最後に、前述のマーベルがファンドの 4% を占めています。マーベルは Nvidia の驚異的な業績と歴史的な利益を見て、決算報告の際に「ちょっと待ってください」と言いました。つまり、マーベルの株価はこの日、30％近く急騰したことになる。電話会議で、マーベルは AI 関連の収益を明らかにし、昨年の AI ビジネスからの収益は 2 億ドルだったと述べました。 AI の収益は今後 2 会計年度でそれぞれ 2 倍になると予想しています。

以下に、SOXQ の上位 10 銘柄を表示します。

SOXQ 株の目標株価はいくらですか?

アナリストらは総じてSOXQは「穏やかな買い」とみているが、SOXQの平均株価目標29.70ドルは、現在の価格から最大8％の上昇余地があることを示唆している。 SOXQのアナリスト格付け442社のうち、68.35％が買い、27.52％がホールド、4.13％が売りとなっている。

さらに、SOXQ の ETF スマートスコアは 8 という優れたスコアを持っています。これは半導体と AI に関する記事であるため、人間以外の定量的なモデルが SOXQ をどのように見ているかを確認するのは当然のことです。

スマートスコアは、8 つの異なる市場要素に基づいて株式を評価する、TipRanks 独自の定量的株式スコアリングシステムです。結果はデータ主導型であり、人間の介入は必要ありません。スマートスコア 8 以上は、アウトパフォーム評価と同等です。

将来を見据えて

結論として、SOXQ は、AI メガトレンドの恩恵を今後も受け続ける、ピックアンドショベルプレイにさらされるための強力かつ低コストの方法です。 Nvidia、AMD、Marvell のような企業が、今後何年にもわたってこのテクノロジーの進歩において主要なプレーヤーにならないと主張するのは困難です。

短期的には、これらの銘柄はすべて52週間ぶりの高値を更新しており、そのうちのいくつかはある時点で反落する可能性が高い。その一方で、AI は明らかに定着し、多くの業界に変革をもたらし始めたばかりであるため、これらの名前に触れないことも望ましくありません。

したがって、このようなETFに関する私の戦略（財務上のアドバイスではありません）は、今すぐポジションを開始して市場のこの部分への足がかりを掴み、その後、完全なポジションを構築する途中でドルコスト平均を経てプルバックすることです。

開示

ブログ